如何划分TMT行业的子行业？

素笺生花 · 发表于 2023-2-3 10:27:26

TMT止业近来能够道是煊赫一时，可是也因为流行而观点愈来愈广。可是尔小我私家理解觉得，TMT止业并非一个动作尽头的止业（好比没有像调理、快消品等），它许多时候是战保守止业有穿插的。尔传闻过一种道法是TMT=通信+电子+硬件+互联网+传媒，但是那个分类似乎没有是MECE的。以是念叨教那个止业该当如何细分呢，假设不细分的须要，来由是甚么呢？感谢。

10kvK8u · 发表于 2023-2-3 10:27:47

之前介绍过“渣男”军工行业，接下来将介绍另一个有名的“渣男”主题——TMT。近年来，在稳定的经济环境、利好的产业政策、持续扩大的市场需求以及不断突破的科研成果等多重优势的加持下，TMT行业已逐渐成为推动国家科技产业发展的重要驱动力。
1、TMT行业是什么

TMT行业到底是指什么？
TMT主题是科技（Technology）、传媒（Media）和通信（Telecom）三个领域的统称，共包含四个申万一级行业，分别是电子、计算机、传媒和通信。

如何划分TMT行业的子行业？

资料来源于：网络，截止2022.01.04

如何划分TMT行业的子行业？

资料来源于：网络，截止2022.01.04

2、TMT行业市值占比大

截至2022年1月4日，TMT主题市值约12.35万亿元，占A股总市值的14.37%。可见TMT主题整体容量很大，涉及范围很广。
其中电子行业总市值5.83万亿元，在TMT行业中占比47.21%；计算机行业总市值3.4万元，占比28.05%；传媒行业，总市值1.64万元，占比13.29%；通信行业，总市值1.41万亿元，占比11.45%。

如何划分TMT行业的子行业？

资料来源于：wind，截止2022.01.04

3、TMT行业估值低

TMT行业当前的市盈率处于历史较低水平。截至2021年12月31日，中证TMT指数的市盈率-TTM为35.38，近5年的29%分位，当前估值水平较低。

如何划分TMT行业的子行业？

资料来源于：wind，截止2022.01.04

TMT主题下的四个行业中电子和通信行业的市盈率-TTM相对较低，分别为37.17和36.87，传媒和计算机行业的市盈率-TTM分别为35.17和50.56。电子行业的市盈率处于近5年的19.82%分位；通信行业的市盈率处于近五年的23.93%分位。

4、TMT行业景气度高

TMT行业具有高成长的属性，行业净利润增速近三年处于较高水平。2018年受到中美贸易战的影响，TMT行业的净利润较低，出现负增长；2019年至今行业盈利快速修复，保持高增长态势，行业维持高景气度。

如何划分TMT行业的子行业？

TMT行业具有很强的科技创新属性，“十四五”规划把科技创新提到前所未有的高度，把“科技自立自强”作为国家发展的战略支撑。作为国家级战略，未来几年科技创新依然是A股市场的主线投资机会，TMT产业的繁荣前景确定性高。当前TMT行业盈利增速较快，估值处于历史较低水平，长期配置价值凸显。
最近几年，TMT 一直都是基金经理布局的重要赛道之一。如果我们要投资TMT行业的话，有哪些表现不错的指数或基金值得关注呢？
下一期我们再具体聊聊TMT行业的那些宝藏指数和基金。

风险揭示：本文仅属于对行业、指数、基金客观公开情况的汇总，不作为投资建议，对信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不作为推荐意见及未来收益的承诺，任何人据此做出的任何投资决策与作者无关。本文不作为基金宣传推介材料，指数历史业绩表现不代表未来预期收益，相关基金产品详情请务必阅读基金法律文件，并以之为准。市场有风险，投资决策须谨慎。

7s4v · 发表于 2023-2-3 10:28:01

1. Telecom: 基于信息服务的类Infrastructure提供商，像电信运营，网络运营，比如当初李嘉诚收购的O2等

2. Media：
（1）内容类：能产业化地create和process信息内容并产生实际产品的，如电视台、广播、图书/电影/游戏制作等，比如万达收购的Legendary，腾讯买的Supercell等
（2）传播/平台类：营销等如分众，平台类优酷土豆、Youtube、各网络直播平台等

3. Technology:
（1）以硬件为核心：产业链上游一些的比如芯片、集成电路、新材料科技，比如很多苹果供应商；下游一些终端产品及服务，比如Elon Musk的Tesla、SpaceX、Hyperloop；国内大疆、小米；很多VR/AR设备，机器人硬件等
（2）以软件为核心：云服务、大数据、区块链，AI，一些SaaS/PaaS等

4. Internet:
（1）社交类：微信、Facebook、Snapchat、Instagram等，提供日常沟通交流的平台
（2）资源优化类：对传统行业流程及资源配置的优化和效率的提升，细分可以很多，比如众多电商、O2O、共享经济、互联网金融。与Technology的区别为受众面不同，互联网是直接针对普通大众，易用性要强；而Technology的软件部分大众不一定能那么直接的体验到。

mwVHv · 发表于 2023-2-3 10:28:34

TMT = technology（科技） + media（媒体） + telecom（通信）
回顾中国20年互联网发展史，媒体（三大门户）与通信（腾讯）是互联网最先颠覆的行业。而谷歌百度则可归类于科技。至于阿里为代表的电商，真正形成影响力也是在21世纪第一个十年的后半段。因此个人认为TMT只是一个因为历史原因遗留下来的叫法，泛指“互联网＋”行业。而“＋”则是传统行业的各行各业。网购电商颠覆了零售行业，游戏颠覆了娱乐行业。而餐饮、交通等其他行业，互联网正在如火如荼地改造中。
因此个人认为，互联网行业的细分，其实就是传统行业的细分。只不过，随着科技进步历史迭代，部分行业会永久消失。

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