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标题: AIGC产业链核心个股全景梳理与逻辑深度解析 [打印本页]
作者: J6BRl3n6    时间: 前天 00:05
标题: AIGC产业链核心个股全景梳理与逻辑深度解析
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AIGC产业链核心个股全景梳理与逻辑深度解析

AIGC（生成式人工智能）产业正派历从"技术验证"到"商业迸发"的关键拐点。根据中国信通院预测，中国AIGC产业规模将从2023年的143亿元跃升至2028年的7202亿元，2030年有望打破1.1万亿元，年复合增长率超150%。产业链呈现"基础层筑基、模型层打破、运用层放量"的三层架构，各环节价值分配与竞争格局差异分明。

一、基础层：算力与数据——产业链的"卖水人"

核心逻辑：AIGC大模型训练与推理对算力需求呈指数级增长，每训练一次千亿参数模型需耗费数万张GPU，算力基础设备成为产业刚性瓶颈。数据服务则是模型精度的决议要素，高质量标注数据稀缺性凸显。

核心标的：

- 浪潮信息（000977）  ：AI服务器全球龙头，深度绑定字节跳动、阿里等头部客户，AIGC算力采购订单占比超60%。随着GPT-5等大模型进入训练周期，服务器出货量将持续高增，是算力需求迸发的最直接受益者。

- 工业富联（601138）  ：英伟达AI服务器核心ODM供应商，掌握H100/H800零件制造才能。AIGC算力军备竞赛推进其AI业务支出占比从2024年的30%提升至2025年的45%以上，毛利率分明改善。

- 中际旭创（300308）  ：全球光模块市场份额第一，1.6T光模块已批量供应英伟达、谷歌等AIGC算力集群。LightCounting预测AI集群光模块市场将从2023年的20亿美元增长至2029年的120亿美元，中际旭创作为技术标杆将持续受益。中国厂商在全球光模块市场合计份额已超50%，中际旭创、新易盛、华工正源等7家企业进入全球前十。

- 海天瑞声（688787）  ：A股独一专注AI训练数据服务的上市公司，为头部科技企业提供多模态数据标注与数据集构建服务。随着大模型对高质量数据需求激增，数据要素合规采购趋向下，其龙头地位不可撼动。

- 拓尔思（300229）  ：国内抢先的搜索引擎和大数据分析公司，在文本生成、内容审核等AIGC范畴加大投入，其数据处理才能在旧事、金融等行业运用前景广阔。

二、模型层：大模型研发——技术制高点

核心逻辑：大模型是AIGC产业的"操作系统"，技术壁垒最高，需求持续百亿级研发投入。当前呈现"巨头主导+垂直细分"格局，通用大模型由科技巨头掌控，行业大模型存在差异化机会。

核心标的：

- 科大讯飞（002230）  ：国内智能语音技术指导者，讯飞星火认知大模型在AIGC范畴表现突出，运用场景覆盖教育、医疗、办公等多个范畴。其"语音+多模态"技术途径在AIGC时代具有独特卡位价值。

- 三六零（601360）  ：360智脑大模型聚焦安全场景，在To B政企市场具有差异化优势。随着AIGC安全需求迸发，其"模型+安全"双轮驱动逻辑明晰。

- 昆仑万维（300418）  ：自研天工大模型，在文本生成、音乐创作等AIGC运用层疾速迭代，C端产品矩阵丰富，商业化进度抢先。

三、运用层：内容生成与场景落地——价值变现主战场

核心逻辑：AIGC运用层呈现"百花齐放"格局，按场景可分为内容创作、办公协同、电商营销、金融信息服务等。核心壁垒在于场景了解、用户数据积累与商业形式闭环。

核心标的：

- 蓝色光标（300058）  ：数字营销龙头，旗下"销博特"平台发布"创意画廊"功能，用户输入文本即可在6分钟内生成笼统画作，标志着其AIGC才能从AI写作拓展到AI绘画。作为AIGC营销运用龙头，2025年AIGC业务营收占比有望打破30%。

- 万兴科技（300624）  ：AIGC创意软件龙头，推出"万兴AI绘画"等多款AIGC工具，2025年股价下跌76%，年内涨幅达235%，总市值58亿元。其在视频、图像生成范畴的用户粘性极强。

- 金山办公（688111）  ：WPS AI深度集成AIGC才能，完成智能写作、PPT自动生成等功能。WPS团队为适配鸿蒙系统编写超4000万行代码，其在办公场景的AIGC应用具有相对抢先地位。

- 焦点科技（002315）  ：跨境电商SaaS平台，运用AIGC技术为外贸企业提供智能客服、商品描画自动生成等服务，大幅提升运营效率，是AIGC在B端落地的标杆案例。

- 易点天下（301171）  ：已运用AIGC技术为客户提供创意素材生成服务，在效果广告和品牌营销范畴深度运用AI生成才能，2023年上市以来AIGC业务增速超150%。

- 同花顺（300033）  ：金融信息服务龙头，依托AIGC技术推出智能投顾、研报自动生成等服务，在金融科技范畴具有数据与场景双重壁垒

。

四、关键投资逻辑与催化节点

短期催化（2025Q4）：

GPT-5发布预期：将引爆新一轮算力采购潮，浪潮信息、中际旭创等直接受益。

运用层爆款涌现：相似"妙鸭相机"的C端AIGC运用持续出圈，蓝色光标、万兴科技用户数据激增。

数据要素政策：国家推进公共数据授权运营，海天瑞声等数据服务商订单迸发。

中期逻辑（2026）：

行业大模型普及：金融、医疗、教育等垂直范畴大模型商业化落地，科大讯飞、拓尔思等具有行业数据积累的公司优势凸显。

AIGC出海：中国AIGC运用仰仗成本优势抢占全球市场，易点天下、蓝色光标等营销服务商海外支出占比提升。

长期价值（2027-2030）：

产业生态成熟：AIGC成为社会基础消费力，模型调用成本降至当前1/10，运用层企业利润率大幅改善。

多模态交融：文本、图像、视频、3D生成才能一致，万兴科技、昆仑万维等内容平台开启第二增长曲线。

五、风险提示

技术迭代风险：大模型技术道路疾速演进，若企业跟不上节拍将面临淘汰。

商业化不及预期：C端用户付费志愿、B端客户预算落地存在不确定性。

算力成本压力：GPU价格持续下跌挤压中小厂商利润空间。

监管政策：AIGC内容合规、数据安全等政策趋严能够影响业务展开。

总结：AIGC产业链投资应遵照 "下游算力看订单、中游模型看技术、下游运用看数据" 准绳。当前阶段，中际旭创（算力基建）、海天瑞声（数据服务）、蓝色光标（运用落地） 构成核心铁三角，分别掌控产业链的刚需、稀缺与变现三大命脉，是AIGC从主题投资走向业绩兑现期最值得配置的标的。

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小鳄鱼谈反包战法

1、本人做股票的成绩也不敢苟同，但是最少认仔细真的阅历了股票的跌涨，做股票阅历很重要，很羡慕那些驰骋在二级市场的大佬们，各路游资，每天花上几百上千万去做一只股票，一夜就可以赚到很多人一年来都赚不到钱。每个进入市场的韭菜们都幻想本人可以有一天可以在股市里有一番作为。可是这个市场是残酷的。7 赔 2 平 1 赚的市场规律不会改变，所以要想在这个市场上有所作为，努力，努力，再努力。但是我看到有很多人的报答和努力不成比例，可是除了努力之外你还能做什么呢？

2、 据我所知，在这个市场上有所成就的那些人，从几万做到上千万和上亿的那些人，都在这个市场上摸爬滚打了 10 年以上，除非你是天赋，或者运气好，一进入股市就是大牛市，迅速完成了积累，不然你也必须经过这一过程。有的人比较背，一出来就是熊市，迅速被市场消灭。假如你真的要在投资范畴混下去，必需要坚持下去。

3、在努力之前，我们必须保证本人的方向是对的，正确的道路上坚持下去就是成功，可是错误的道路上停上去就是成功。我一末尾做短线但是亏得快，后来做长线，发现我的性情太急躁做不来，再改到短线，然后坚持到如今。

4、 有人说做超短（基本就是隔日最多两三天）就是自投罗网，由于要求非常高，当然做得好的会有很多利润。所以这种形式有点像葵花宝典之类的，不容易。我觉得做股票的本质就是人与人的博弈，心里的较量，所以从技术分析到市场参与者心思的揣摩很重要，理想上技术分析的背后就是投资大众心思的表现。还有就是炒作的逻辑，为什么明天拉这个股票，公司基本面的拐点？还是有什么题材？还是整个板块的异动还是个股行为？这个需求积累，而且必须第一工夫买进，不可追太高（除非市场心情很好，龙头可追），由于很多股票市场是不怎样认可的，会冲高回落，那么就难了。

5、 首先我的买卖形式，基本是隔日买卖，持股 1-2 天，行情好的时分能够适当增长持股工夫。我的买卖框架里，对不同的行情有不同的手法次要分为，追板，分时点火，低吸潜伏，强势超跌反弹，波段搏主升，空仓。当天怎样操作，普通要看详细的盘面。核心还是次要依赖市场的热点题材股票，行情好的时分满仓做，追龙头。行情不好不追高，低吸为主，或者空仓。熊市中空仓都是正确的，想管住本人的手也不容易，只能做一做超跌，也就是下跌一段工夫后，板块再次大幅下挫的状况。

技术分析次要用的是 k 线，成交量，均线和分时图的走势，其他的都不看。

6、 2014 年，已将资产提升至近亿的小鳄鱼将本人的投资心得重新概括为以下几个词：大局观、看指数、看热点、看主流、看个股、看盘口、节拍感、心态、买点的温馨感、经过仓位和买卖策略来保持买卖的自动性。

从中我们可以看到小鳄鱼是如何成长为大鳄的，首先要努力，其次要坚持，然后找到符合本兽性情的投资风格，也就是形式然后在正确的道路上继续坚持。从中我们可以看到小鳄鱼的成长历程和大部分游资成长历程差不多，成功者的阅历是相似的，不成功的各有各的不同，好了说了这么多，接下里切入明天的正题，小鳄鱼操盘手法揭秘，从中汲取营养，扬长避短。

小鳄鱼次要有以下几种战法：

1、连板战法和溧阳路上海分公司差不多

2、人气股反包战法，反包战法又分超级人气股（当时的市场总龙头，例如本周五万兴科技这种级别个股的反包）和普通股反包（但是大部分都是主线外面的种类）

3、热点板块的有严重音讯叠加的补涨龙首板

4、新股一字开板接力（这套战法不常常运用）

最次要的手法是连板，其次是人气股反包战法，其中效果最好的为连板战法，反包只要大主流在时才容易连板从各大游资的操盘上，可以看出共性，实践就是超短的核心，超短的核心：连板、主线、超人气龙头主线，及重磅音讯个股，顺势而为。



本文中一切操作记录都是个人的股票笔记和心路历程，不代表任何观点和买卖建议，据此操作后果自傲！

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