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标题: DeepSeek-V3.1引爆国产AI软硬件协同变革,投资机会在哪? [打印本页]

作者: fSh5o 时间: 2025-8-24 17:05
标题: DeepSeek-V3.1引爆国产AI软硬件协同变革,投资机会在哪?
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2025 年 8 月 21 日，DeepSeek 官宣其新一代大模型 DeepSeek-V3.1 采用 UE8M0 FP8 Scale 参数精度，并明白 UE8M0 FP8 是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

这短短两句话，犹如一颗投入安静湖面的巨石，在 AI 范畴激起千层浪，背后包含着极为深入的外延，预示着国产 AI 软硬件协同发展的严重技术动向，也将对 AI 芯片产业链乃至国内人工智能全产业链产生深远影响，更在股市中潜藏着丰富的投资机会。

一、UE8M0 FP8 Scale 参数精度外延分析

（一）FP8 基础概念：高效计算的新途径

FP8，即 Float8 的简称，是用 8 位二进制数表示浮点数的技术，在深度学习的训练和推理环节发挥着关键作用。相较于传统的FP32（32 位浮点数）和 FP16（16 位浮点数），它就像是一位 “一丝不苟的管家”，分明降低了显存占用和计算资源需求。比如，在处理大规模数据时，传统精度格式能够需求占用大量的 “仓库空间”（显存）和 “人力物力”（计算资源），而 FP8 可以巧妙地优化存储和运算方式，在保证较高精度的同时，极大地提升了计算效率。

（二）UE8M0 独特设计：为国产芯片量身定制

将概念拆分来看，后面的 UE8M0 是 MXFP8 途径里的 “缩放因子”。MXFP8 以 FP8 为基础建立，其核心思想是先把张量切成固定长度的 “块”，然后为每个块单独指定一个 2 的整数次幂作为 “缩放因子”，把块内一切数一同除以这个系数后再写成 FP8。UE8M0 中的 U 表示无符号，E8M0 指的是 8 个 bit 全都分配给了指数位。这种设计带来诸多优势：处理器在根据缩放因子对数据停止复原时，操作更简便，延长了时钟关键途径；动态范围覆盖广，为后续块缩放提供充足空间；还能处理单尺度 FP8 无法同时顾及大 / 小值，导致溢出或被压成 0 的成绩，在保持 8 bit 张量精度的同时大幅减少信息损失。并且，它让一组 32 个 FP8 数据只追加 8bit缩放引子，相比传统的 4B (32bit) FP32 缩放直接节省 75% 的流量，这种空间节约措施对下一代架构优化意义严重。

二、国产 AI 软硬件协同发展的严重影响

（一）对 AI 芯片产业链：加速国产替代进程

提升芯片功能表现：UE8M0 FP8 专为下一代国产芯片设计，经过混合精度训练技术，能分明提升 AI 模型推理效率，完成国产芯片与大模型的深度适配。这意味着国产芯片在面对复杂的 AI计算义务时，不再 “力所能及”，可以在现有硬件条件下完成更高效的计算，大幅减少与 NV 芯片的效率 / 成本差距，添加国产芯片在市场中的竞争力，推进国产芯片从 “能用” 迈向 “好用”。例如，寒武纪作为国产 AI 芯片范畴的龙头企业，若其芯片技术能与 UE8M0 FP8 充分交融，有望在模型训练阶段发挥更大效能，提升算力密度。

推进芯片量产进程：随着大模型对国产芯片适配性加强，市场对国产芯片的需求将大幅提升。像中芯国际这样国内晶圆代工龙头，其先进制程工艺若能与 UE8M0 FP8 技术相结合，承接相关芯片量产订单，将加速国产芯片从研发到量产的进程，完善国产芯片产业链的制造环节。

促进芯片技术创新：为了更好地适配 UE8M0 FP8，芯片企业将加大在芯片架构、指令集等方面的研发投入，探求更合适 AI 计算的芯片设计方案，推进国产 AI 芯片技术不断创新，在国际竞争中占据一席之地。

（二）对国内人工智能全产业链：构建自主可控生态

优化算力基础设备：在算力基础设备方面，服务器及数据中心需求停止相应晋级，以适配采用 UE8M0 FP8 技术的芯片和模型。这将带动服务器厂商、数据中心运营商等产业链环节的发展，促进国内算力基础设备的优化和完善，提升全体算力程度。例如，浪潮信息等服务器厂商，若能及时针对新的芯片技术调整产品设计，有望在国产 AI 算力基础设备建设中分得一杯羹。

加速运用落地推行：对于下游运用而言，UE8M0 FP8 技术降低了国产芯片适配的技术门槛，使得开发者基于 DeepSeek-V3.1 等模型疾速微调行业 Agent 的周期延长。这将加速人工智能在各行业的运用落地，如在智能安防、金融科技、工业制造等范畴，推进传统行业智能化晋级，拓展人工智能市场边界。比如，南威软件的政务智能体一体机，若结合该技术，能进一步提升审批效率，更好地服务于政务场景。

完成全栈自主可控：国产 AI 芯片与大模型的深度协同优化，从模型算法到芯片架构构成全栈创新，有助于摆脱对国外技术的依赖，构建自主可控的国内人工智能全产业链。这在当前国际科技竞争日益激烈的背景下，对于保障国家科技安全和产业安全具有重要战略意义。

三、股市投资机会分析

（一）芯片设计与制造企业：技术适配是关键

寒武纪（688256）：作为国产 AI 芯片龙头，思元 590 芯片已完成 DeepSeek 框架适配，新一代架构兼容 FP8 指令集。随着 UE8M0 FP8 技术推行，其芯片在算力密度等功能方面有望进一步提升，直接受益于国产替代浪潮，市场份额有望扩展。

海光信息（688041）：深算三号 DCU 芯片 FP8 算力达 128P，功能对标英伟达 H100，已进入国内超算中心供应链。仰仗先进的芯片功能和在 FP8 技术上的规划，有望在国产 AI 芯片市场中占据重要地位，迎来业务增长新机遇。

中芯国际（688981）：国内晶圆代工龙头，其 N+1/N+2 先进制程有望承接适配 UE8M0 FP8 的芯片量产订单。随着国产芯片需求增长，中芯国际将仰仗制造环节的优势，在产业链中发挥关键作用，业绩有望得到提振。

（二）服务器及算力基础设备供应商：乘产业东风发展

拓维信息（002261）：作为华为昇腾生态伙伴，承接 DeepSeek 超算中心 50% 基建订单。随着国产 AI 算力需求迸发，公司在服务器制造、算力中心建设等方面的业务将迎来疾速增长，与产业链上下游协同发展，提升市场竞争力。

浪潮信息（000977）：服务器行业龙头企业，若能及时适配 UE8M0 FP8 技术，调整产品设计以满足新的芯片和模型需求，将在国产 AI 算力基础设备建设中获得更多订单，巩固其市场地位，完成业绩增长。

（三）运用端企业：拓展业务边界

科大讯飞（002230）：在教育等范畴拥有广泛运用，接入 DeepSeek-Math 强化数学辅导才能。随着 UE8M0 FP8 技术推进大模型功能提升，其在教育场景的运用将愈加智能高效，有望拓展业务边界，添加用户粘性，提升市场份额。

南威软件（603636）：政务智能体一体机已在多地部署，经过结合 UE8M0 FP8 技术，进一步提升审批效率。在数字政府建设加速的背景下，公司有望仰仗技术优势获得更多政务项目订单，推进业绩增长。

综上所述，DeepSeek-V3.1 采用 UE8M0 FP8 Scale 参数精度这一事情，为国产 AI 软硬件协同发展注入弱小动力，在 AI 芯片产业链及国内人工智能全产业链引发深入变革，也为股市投资者带来了丰富的投资机会。投资者可重点关注上述受益企业，把握产业发展红利。但同时也要留意，科技行业发展迅速，技术迭代快，投资决策需综合多方面要素，慎重为之。

（内容仅供参考，不构成任何方式的投资建议）
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