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No.1 Manus跑路背后:一场估值5亿美金的AI泡沫正在分裂?
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作者:
OZQ
时间:
昨天 21:36
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No.1 Manus跑路背后:一场估值5亿美金的AI泡沫正在分裂?
明天，应该算是我注册Manus的三个月纪念日。
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写篇文章，一是纪念我第一眼看到它时的触动。二是，Manus这场风波背后，我更希望和大家讨论，Manus对整个AI Agent赛道创业者的一些启示。
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毕竟话说回来，将Manus的震荡简单只归因于它本身的资金成绩或战略失误，并不足以触及其背后更深层的行业困境。这更像是一次当“冷艳演示”撞上“残酷理想”后的必然结果。当前，AI Agent在真实复杂场景下的成功率能够不足10%。这道宏大的鸿沟，让一切从业者都不得不直面一个根本性成绩：产品与市场契合度（Product-Market Fit, PMF）的严重缺失。因此，Manus的“出走”，不只是一家公司的自救，更是整个AI Agent赛道在告别“万能”幻想、艰难寻求垂直落地场景过程中的一次集体阵痛和残酷的“成人礼”。
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AI Agent赛道创业者的首要成绩首当其冲，就是你必需要想明白，终究什么才是处理你PMF难题的必要条件？多数AI Agent的终极外形必然是全球化的产品，它需求整合全球的API、服务和数据生态。在当前日益复杂的地缘政治格局下，或许对于Manus而言，将总部迁至作为东东方桥梁的新加坡，可以有效对冲风险，为这场寻觅PMF的“世界大战”提供一个中立且资源丰富的后方基地。其次，你要先给本人算下账，那就是要如何渡过“从演示到产品”的漫长征途？从一个实验环境下的演示到一个成功率99%的牢靠产品，AI agent需求海量的研发投入和工夫。Manus的战略收缩，本质上是将其有限的资源（顶尖人才和资金）聚焦于核心的产品研发上。只要剥离非核心业务，以更轻的姿态度过资本市场面向AI趋于冷静的“冬天”，才能为这场持久战做好预备。
Agent的“万能”幻象与“无能”理想要了解Manus为何要走这步险棋，就必须戳破AI Agent赛道最后的“万能”幻象。一方面，AI Agent描画了一个无比诱人的将来。它承诺将人类从反复性休息中束缚出来，只需一个模糊的指令，就能自主完成规划、调用工具、执行义务的闭环。这种“将想法付诸实际”的潜力，使其被誉为通往通用人工智能（AGI）的关键途径，也因此吸引了天量的资本和关注。但另一方面，理想却给了行业一记响亮的耳光。冷艳的演示视频往往是在高度受控的“实验室”环境下，经过有数次尝试“樱桃挑选”出的最佳结果。一旦进入真实世界，面对网络延迟、API接口变更、非标准化网页、用户意图模糊等复杂状况，Agent的成功率便会断崖式下跌。这背后是两个核心缘由：
高昂的试错成本：Agent的每一次思索、规划、调用工具和自我修正，都在熄灭着昂贵的算力。一个1500倍于聊天机器人的Token耗费量，使得大规模的、开放式的试错变得在商业上不可持续。脆弱的执行链路：当前的Agent更像一个脆弱的“流程编排”工具，而非真正具有鲁棒性的智能体。链路中任何一个环节的宏大失败，都能够导致整个义务的崩溃，而修复和重试机制本身又极度复杂且昂贵。
这种“演示万能，理想无能”的宏大鸿沟，使得“通用型AI Agent”在现阶段更像一个美妙的“屠龙之术”，难以找到一个足够波动且高频的场景来证明其商业价值。这不由让人想起90年代初的互联网，当时有数人尝试构建包罗万象的“信息高速公路”入口，但最终成功的却是电子邮件、阅读器这些处理了单一核心痛点的运用。历史似乎总在以不同的方式重演。
从“三座大山”到“PMF”的终极拷问Manus的困境，归根结底是整个行业在技术、资本和市场三重压力下，对“产品市场契合度（PMF）”的终极拷问。
技术悖论：从“才能”到“牢靠性”的转变
过去，行业关注的焦点是Agent“能做什么”，即才能的边界。而如今，核心矛盾已转变为在真实世界中“能多牢靠地完成”。技术上的应战不再仅仅是提升模型的智商，而是构建一套极度复杂的工程体系，以确保在混乱的环境中依然能波动执行义务。正是在这个“牢靠性”的鸿沟面前，所谓的“通用”变得毫有意义，由于没有任何一个通用场景能容忍90%的失败率。市场悖论：从“通用”到“垂直”的必然
正由于通用场景的不牢靠，市场末尾迅速转向。吸引数百万收费用户体验一个“酷炫”的通用产品很容易，但他们很快会因其不波动性而流失。真正的商业价值，蕴藏在那些情愿为“处理特定成绩”而付费的垂直范畴中。无论是电商导购、金融分析、科研数据处理还是游览规划，这些场景对义务的定义更明晰，对牢靠性的要求虽高但范围可控，从而为Agent提供了找到PMF的打破口。行业的将来趋向，必然是从“大而全”的通用Agent，转向“小而美”的公用（Vertical）Agent。资本悖论：从“追捧神话”到“寻求价值”
资本的逻辑也在随之改变。当“通用Agent”的神话因理想的骨感而褪色时，资本的耐烦迅速耗尽。他们不再为悠远的AGI梦想买单，而是末尾务虚地寻觅那些可以最快在垂直范畴证明本身价值、建立正向现金流的公司。Manus的战略收缩，正是为了向资本市场讲述一个更务虚、更能够完成的新故事：放弃通用幻想，聚焦核心技术，预备在某个垂直范畴打一场攻坚战。
告别狂热，做更务虚的AI AgentManus的风波，是AI Agent赛道从狂热的“概念期”向痛苦的“落地期”过渡的标志性事情。它以一种惨烈的方式，为一切从业者和投资者上了宝贵的一课。将来的AI Agent要想真正走向成功，必需要遵照更实在的规则：第一，将寻觅PMF作为第一性原理。放弃对“通用”的执念，深化到一个详细的垂直行业，与行业知识深度结合，处理一个真实存在的、高价值的痛点。先在“窄路”上做到极致的牢靠，再图“宽路”上的扩张。第二，从“模型驱动”转向“工程驱动”。承认当前大模型才能的边界，将更多精神投入到构建鲁棒的工程体系、丰富的工具生态和高效的容错机制上。AI Agent的护城河，短期内不在于模型本身，而在于将模型才能波动输入到理想世界的工程艺术。第三，构建全球化的生态与人才体系。顶尖的AI竞争，终究是生态和人才的竞争。无论是为了处理复杂的工程应战，还是为了整合全球化的服务与API，都必须具有全球视野，在人才、数据和商业合作上停止前瞻性的规划。告别了初春的狂热，AI Agent赛道正在阅历一场去芜存菁的洗礼。Manus的阵痛，是这条赛道一切先行者都必须阅历的阵痛。唯有正视理想、脚踏实地，在技术的星斗大海与商业的理想重力之间找到那个精妙的平衡点，才能最终驾驭智能的力气。从这个角度看，Manus的风波与其说是危机，不如说是一个信号：AI Agent行业正在告别青春期的浮躁，迎来严肃思索商业本质的成年礼。
最后我让Manus本人做了个幻灯片，对它本人的这一系列操作停止评价👇
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