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标题: AI大模型的下一场和平,在终端 [打印本页]

作者: K7tRx 时间: 3 小时前
标题: AI大模型的下一场和平,在终端
作者｜周荣旺

过去两年，大模型行业有一个越来越难以忽视的变化：

模型才能还在疾速提升，但资本市场和产业界，曾经越来越少只谈参数、榜单和基准测试。

一切AI大模型公司都面临一个灵魂拷问：大模型怎样持续赚钱？

C 端订阅的天花板越来越分明，B 端项目制又很难规模化。对大多数基模公司来说，API 撑不起长期现金流，模型必须进入真实场景、接入真实硬件，才能构成波动的商业闭环。

于是，AI 行业末尾集体转向终端。

手机、汽车、可穿戴设备、机器人——一切终端，都在被 AI 重写。

模型，也末尾从云端的聊天窗口，变成终端里真正替用户干活的 Agent。

这意味着：AI 的下一场和平，不再只是模型间的较量，而是谁能更早、更深地把 AI 嵌进终端系统。

在这场转向里，阶跃星斗是中国最早下注「AI 终端」的基模公司之一。

阶跃星斗入局大模型并不算早，却几乎从一末尾，就把多模态和终端落地当成主线：绕守旧用模型红海，也绕开单纯 API 商业化的天花板。

如今，大厂、基模公司、硬件厂商正在同时涌入，蓝海正在迅速变红。

刚完成 25 亿美元融资、又被曝拆除红筹架构、计划年中递表 IPO 的阶跃星斗，被推到一个必须回答的成绩面前：

当 AI 终端进入混战，它真正的底牌，到底是什么？
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为什么一切大模型公司，

最终都会走向终端？

过去几年，大模型之间的较量，比的是谁的模型参数更大、谁的榜单分数更高。

但到了 2026 年，这套打法曾经逐渐撑不起估值和现金流。更理想的商业化途径，正在从云端转到终端。

这条路不是一末尾就明晰的。中国的大模型公司一度围绕模型的生成才能，在 C 端订阅和 B 端项目制上商业化。但两条路都逐渐显现出天花板。

C 端的标杆产品是豆包，DAU 做到了行业第一，支出却难以规模化。

即便是 ChatGPT 这样的全球级 C 端产品，付费订阅占比也只要 5% 左右。

在付费志愿本就更低的中国市场，C 端要直接跑出商业支出，难度只会更高。

B 端则是另一种困境。智谱的营收结构以项目制为主，毛利低、交付周期长，难以规模化，构成持续的现金流。

到了 2026 年的明天，在OpenClaw、Hermes 等 Agent 项目相继引发热潮之后，主线曾经相当明晰，走向物理世界的终端落地。

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而这条路在 2025、2026 年忽然变得可走，是由于技术侧三件事同时发生了：

这三件事拼在一同，模型第一次具有了「在终端里跑起来、跑得动、跑得有用」的条件。

终端是一条更直接的商业化途径。

AI 搭载到终端设备、进入理想场景，模型被嵌入车机、手机、可穿戴设备里，随着终端的庞大出货量，持续产生现金流。

AI 不会停留在一个对话框里，车、手机、家、工厂，每一个有终端的地方，都是它下一步要走出来的场景。

而手机和汽车，是这场重做里最明晰、体量最大的商业场景。

阶跃星斗是最早看法到这一点、延迟押注终端的基模公司之一。

当其他大模型玩家还在比拼通用才能高低时，阶跃星斗曾经在和汽车、手机厂商谈合作，把模型搭进硬件里。

汽车方面，阶跃星斗提供 Stepfun 大模型底座作为大脑，千里科技担任智驾、芯片这些组成终端的小脑，两者搭载在终端设备——由千里科技第二大股东吉利汽车提供的躯干上。

落地量产后，大脑和小脑共同操控着数以万计的汽车在物理世界运转、搜集数据，这些海量真实驾驶数据再反哺到千里科技，优化其智驾功能，反哺到阶跃星斗，为其提供训练数据。

而阶跃星斗经过在汽车端的商业落地，为技术的研发迭代源源不断保送资金和真实数据，让「技术研发-商业化落地-技术持续晋级」构成闭环。
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阶跃为什么比别人更激进？

阶跃星斗在终端上的激进姿态，源于它的处境。

阶跃星斗是 2023 年前后那波大模型浪潮中下场的玩家，这个工夫点在中国基模公司里不算早。

智谱早在 2020 年就末尾探索大模型，彼时赛道还没有被资本点燃，靠的是清华系的技术积累硬趟；DeepSeek 过去是人工智能运用于量化投资范畴的实际者，同期曾经在囤算力、做模型研讨。

通用模型这条主赛道上，智谱有 To B 的商业化基因，DeepSeek 有人才和算力储备，等到阶跃星斗下场，行业曾经跑了将近三年。

所以它选择了另一条路。其它大模型玩家还在围绕对话生成才能做产品运用的研发，阶跃星斗第一天起就押注原生多模态，以终端商业化落地为主线。

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这条路走通了，阶跃就不再是「晚到的通用大模型公司」，而是第一批把 AI 真正嵌进终端系统的玩家。

预先来看，这个押注踩中了节点。但当时做这个选择，压力并不小。

让这条路加速落地的，是往年 1 月接任阶跃星斗董事长的印奇。

印奇是横跨 AI 1.0 和 2.0 时代的延续创业者——2011 年创立旷视科技，2024 年加入主做智驾的千里科技任董事长，如今又兼任阶跃星斗的董事长。

他的到来，让阶跃星斗、千里科技、吉利三方的绑定更深：

千里科技的智驾方案、吉利的整车资源，直接对接给阶跃星斗，把模型更早推上量产车。

印奇不是这个故事的终点，但他是这个故事里，让节拍分明快起来的那个人。

在大模型的商业化还处在探求期、报答普遍不高的时分，融资和上市就成了模型研讨的次要输血途径。

能拿出明晰商业形式的公司，才能跟上融资节拍；跟不上融资节拍的公司，会在算力军备竞赛中逐渐掉队。

AI 终端的商业形式，比 C 端和 B 端都要明晰——搭载终端设备、进入理想场景，模型才能可以与硬件出货量绑定在一同，而不是靠订阅率或项目制来换支出。

2025 年底，MiniMax 和智谱先后启动上市，两家与阶跃营收体量相当的基模公司，率先上市，敦促着其它玩家加快融资和上市的步伐。

与此同时，AI 终端这条本来属于基模公司的「蓝海」，其它玩家也在往里挤：

小米、华为等硬件巨头在自研模型、自做 AI 终端；字节这样的互联网巨头则把豆包往手机、汽车里塞，也想要抢占硬件的底层系统。

硬件厂商和互联网公司的入场，意味着基模公司在终端赛道上的先发优势窗口，正在迅速收窄。

阶跃星斗需求以愈加激进和疾速的姿态，加快终端设备的落地和规模化。

窗口期在延长，阶跃星斗没有慢上去的理由。

在车端，它选择「舱驾一体」——把智能座舱和智能驾驶放到同一套系统下打造 AgentOS，没有做传统的智驾和座舱各管各的方案，直接做成一个跨座舱与驾驶的端到端入口；

在手机端，它发布 Step-GUI Edge，押注 GUI Agent 道路，让模型不再只是运用层的问答助手，而是可以深化系统层、跨 App 执行义务的「操作者」。

先跑通一个终端、构成第一条商业闭环，才无机会把技术和阅历延伸到其它终端，把「AgentOS + AI 终端」的组合拳真正变成护城河。

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工夫窗口稍纵即逝，能不能抢在其别人后面跑通闭环，是这场仗的关键。

一是协同结构上的快：阶跃经过和千里科技、吉利的结合，在大模型、智驾、整车三方股权绑定、深度协同。

二是落地节拍上的快：阶跃有吉利厂商作为落地伙伴，研发与端侧绑定，技术更早变现、更早试错、更早在运用端成熟。

三是商业化闭环上的快：阶跃最先跑通车和手机终端商业形式的公司，就最先积累出可复制到其他终端的阅历。
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AI 终端的真正战场，

是 Agent OS

AI 终端战场发展到如今，曾经不是比谁能做出新的硬件外形，而是比嵌入硬件系统的深度。

移动互联网时代，靠着抢占用户获得流量和商业变现，屏幕背后的是真适用户的留意力。

而 AI 时代，会打破这个旧次序，操作终端的主体会变为AgentOS，感知用户意图，调度系统之上的各个app。衔接起用户和系统。

AgentOS 打造出来不是为了再造安卓、Windows 这样的操作系统，而是一个操作者的角色：站在用户和一切 App 中间，了解意图、调用才能、替用户把事情跑完的 AI 代理层。

模型要从系统里的一个 app，变成操作系统的操作者，离不开 GUI Agent。

过去，用户要完成一次出行，需求本人在地图、机票、酒店、日历几个 App 之间反复切换。而 GUI Agent 想做的，是让用户只说一句话：

「帮我订明天早上去杭州的高铁，再订离会场最近的酒店。」剩下的跨 App 操作，由 AI 本人完成。这就是 AgentOS 真正想做到的事。

去年11月，阶跃发布 Step-GUI Edge ，支持在手机上部署的云端一体模型，可以深化系统层，基于场景代用户在淘宝、微博、抖音、小红书、闲鱼等超过 200 个 App 中执行义务。

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阶跃星斗的 GUI 演示，在不同生态中操作

阶跃的 GUI Agent 道路在尝试让AI从问答助手更进一步，让 AI 真正作为一个可感知、可判别以及执行的助手，替用户在手机里把详细义务跑完。

GUI Agent 做的事情是让 AI 从「调用 API 的程序」，变成「会运用界面的用户」。

目前在做 AI 终端的玩家，选择了不同的途径。第一类是硬件厂商自研模型，搭载自家终端。走系统级AI助手的道路。

小米、华为、OPPO、vivo 这些公司，同时有硬件入口和庞大用户基数，可以将自家模型投入本人的生态运用，但无法向外延伸，无法跨终端、跨品牌去操作其它app。

第二类是字节这样的互联网大厂，一方面让豆包上车机，一方面和硬件厂商合作。

字节曾结合中兴，做过一次激进的终端产品豆包手机，上市仅数日，就先后被微信、淘宝、美团、拼多多、支付宝等超级 App 以「登录环境异常」等理由限制运用。

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互联网大厂下场做终端，面临的是其它占据各自生态的互联网大厂的抵制。商业逻辑决议了大厂更倾向于把对手隔绝于本人的生态，异样有着无法跨生态的局限。

而阶跃星斗这样的基模公司，不同于前两类。阶跃星斗本身没有手握硬件入口，也没有外部超级app和庞大流量构成的生态闭环。

正由于没有本人的生态要守，阶跃星斗才能走一条其别人走不通的路：

把模型嵌进系统的操作层，让 GUI Agent 像人一样操作一切 App，做用户和硬件之间的那层「代理人」。

这条路避开了豆包手机式的封禁风险：

阶跃没有本人的电商、社交、本地生活业务，替用户操作大厂的软件时没有利益冲突；它也不本人做硬件，而是嵌进手机厂商的系统里。

Step-GUI Edge 让模型从运用层走进系统层，能在淘宝、微博、抖音、小红书、闲鱼等 200 多个 App 里替用户跑残缺义务。

AgentOS 的真正护城河不是技术抢先，是先发跑通的复制才能。

在车端有和千里、吉利的绑定，在手机端有阶跃已与 60% 的手机品牌达成合作，累计装机 4200 万台，往年的目的是手机端装机过亿、汽车端上车百万辆。

阶跃星斗先在手机或车机这两块体量最大的终端上跑出商业闭环，会沉淀出可复制的工程阅历、与厂商打交道的方法论、以及被验证过的用户场景。

后来者即便技术追上，在落地阅历上也难以追逐率先跑通的阶跃星斗。

AgentOS 不是一个孤立的系统，它必须和手机厂商、车企、芯片厂、产业链下游深度绑定。绑定得越深，系统层的接入权限越多、可调用的硬件才能越残缺、被交换的成本就越高。

最近一笔 25 亿美元融资进一步坐实了这条途径——华勤、龙旗、豪威、中兴，全部来自手机产业链下游，是真正能让 AgentOS 和系统深度绑定的产业资本。

一旦 AgentOS 在手机和车机这两块体量最大的终端上跑通，它就能横向跨进可穿戴、家居、工厂等更多场景。

届时阶跃星斗拿到的，不是某一款产品的支出，而是一条跨终端、跨品牌、跨运用的操作层入口。一旦嵌出来，就很难被交换出来。

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